49 Asset Allocation Decision
- [★] 1 Portfolio Management的四步过程
- 2 什么是Capital Preservation目标
- 3 什么是Capital Appreciation目标
- 4 什么是Current Income目标
- 5 什么是Total Return目标
50 Portfolio Management
- 1 Markowitz模型的5个Assumption
- 2 期望回报率（Expected Rate of Return）的定义公式
- 3 单一证券的回报方差和标准方差的定义公式
- 4 资产组合的期望回报率的定义公式
- 5 两种资产的协方差的定义公式
- 6 两种资产的相关系数（Correlation）的定义公式
- 7 什么是有效边界（Efficient Frontier）
51 Asset Pricing Model
- 1 理解Markowitz Efficient Frontier和CML（Capital Market Line）的关系
- 2 Capital Market Line公式
- 3 明白Capital Market Line上的M点（即介于Lending和Borrowing之间的点）的含义
- 4 什么是Systematic Risk，即市场Risk
- 5 什么是Unsystematic Risk，并且理解随着Portfolio中Securities的增加，Unsystematic Risk降低，但是降低的越来越慢
- 6 如何利用SML评价一个股票是Overvalued，Undervalued抑或Properly Valued（Notes V4 P143 例题）
- 7 理解为什么Transaction Cost会导致Band of Expected Returns Around SML，同时理解Transaction Cost越大，Band越宽
